El Brent pierde los 100 dólares y Wall Street se parte en dos: récord del Nasdaq y caída de la banca
Una reunión de tres horas entre los enviados de Trump y el ministro de Exteriores iraní bastó para que el Brent perdiera los 100 dólares. Pero el alivio ya no se reparte igual: el Nasdaq firmó otro récord mientras JPMorgan caía un 3,4 % y la probabilidad de otra subida de la Fed rozaba el 60 %.
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Claves del día
- El Brent cierra por debajo de 100 dólares (99,25), quinta sesión a la baja, tras una reunión de tres horas entre EE. UU. e Irán en la ONU.
- Pero Trump sitúa el acuerdo con Irán después de las elecciones de noviembre: el mercado descuenta semanas y el negociador habla de meses.
- Wall Street se parte en dos: el Nasdaq marca otro récord, el Dow cae 185 puntos y el S&P 500 cierra exactamente plano.
- La banca se hunde (JPMorgan −3,4 %) por la forma de la curva de tipos, no por un problema de crédito.
- La probabilidad de otra subida de la Fed en octubre sube al 59,7 % tras el tono duro de Susan Collins.
- Datos flojos a ambos lados del Atlántico: cae la confianza del consumidor europeo y se hunde la industria de Richmond.
El Brent pierde los 100 dólares tras una reunión de tres horas
El Brent cerró en 99,25 dólares (−1,09 %) y el WTI en 94,59, en mínimos de dos semanas. Los enviados Steve Witkoff y Jared Kushner se reunieron tres horas con el ministro de Exteriores iraní, Abbas Araqchi, al margen de la Asamblea General de la ONU y con mediación de Catar. Trump habló de «una reunión muy buena» y de otra cita «en un futuro muy próximo».
A eso se suma la oferta: Arabia Saudí ha reiniciado su oleoducto Este-Oeste y podría haber reanudado las exportaciones por Yanbu, en el mar Rojo.
Por qué importa
Los 100 dólares son el nivel sobre el que se ha construido el debate de inflación de los últimos dos meses. Por debajo, empieza a deshacerse la prima de riesgo geopolítica, y con ella la parte de la inflación que los bancos centrales atribuyen a un choque de oferta.
La letra pequeña
El mismo día, Trump dijo ante la ONU que espera el acuerdo con Irán después de las elecciones de mitad de mandato de noviembre.
También habló de una «gran decisión»: cerrar un acuerdo o «aniquilar» a la República Islámica. Circula además una información de la agencia Kyodo según la cual Irán ofrecería reabrir Ormuz en siete días; Irán lo ha desmentido, así que es un dato no confirmado.
Lectura a corto plazo: POSITIVA para la bolsa, con un suelo frágil. Buena parte del movimiento ya está hecho.
Escenarios. Base: el Brent consolida entre 95 y 100 dólares mientras siguen las reuniones. Alcista para la bolsa: un gesto verificable sobre Ormuz lo llevaría hacia 90. Bajista: que se imponga el calendario de Trump y el mercado vuelva a pagar prima de riesgo hasta noviembre.
Qué vigilar: si el Brent aguanta tres sesiones seguidas por debajo de 100 dólares y si se fija fecha para una segunda reunión.
Fuentes: Al Jazeera · Axios · NBC News · ABC News · OilPrice · International News and Views, desmentido iraní
Wall Street se parte en dos: récord del Nasdaq y desplome de la banca
Tres índices, tres direcciones. El Nasdaq subió hasta un nuevo récord de 27.244,28 puntos, el S&P 500 cerró seis centésimas por debajo del día anterior y el Dow perdió 185 puntos. La grieta la abrió la banca:
Fuente: HDFC Sky, FXStreet y 24/7 Wall St.
JPMorgan cayó el mismo día en que anunció una alianza de 20.000 millones de dólares con el fondo soberano de Catar.
Por qué importa
Con el bono a 10 años cerca del 5 % y una curva casi plana, el margen de intereses de los bancos se estrecha: pagan más por financiarse a corto sin cobrar más a largo. El dinero que sale de la banca entra en tecnología.
No es que la banca descuente un problema de crédito: descuenta la forma de la curva de tipos.
Que ni un acuerdo de 20.000 millones pudiera con ese flujo mide su fuerza. Y el S&P 500 plano esconde una sesión violenta: el índice contiene las dos patas de la rotación.
Lectura a corto plazo: MIXTA. Favorable a la tecnología mientras los tipos largos no repunten; desfavorable a la banca mientras la curva siga plana.
Qué vigilar: la diferencia entre el bono a 2 y a 10 años, que es la que llega a la cuenta de resultados de los bancos.
Fuentes: HDFC Sky · FXStreet · 24/7 Wall St. · News-Tribune
Collins endurece el tono y octubre se acerca al 60 %
Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, publicó que apoyó la subida del 16 de septiembre y que ve cada vez más probable que la inflación siga claramente por encima del 2 %. Es la segunda voz dura en dos días, tras la de Goolsbee.
La probabilidad implícita de una subida el 28 de octubre subió al 59,7 %, desde el 53-56 % del lunes. El mercado hace dos cosas a la vez que no se contradicen: baja la inflación esperada por el petróleo y sube la probabilidad de subida por los discursos. La Fed ya no mira al crudo, sino a la demanda de servicios.
Lectura a corto plazo: NEGATIVA para la banca y los cíclicos, NEUTRAL para la tecnología.
Qué vigilar: si la probabilidad supera el 65 %, la subida pasaría a ser el escenario central y el bono a 2 años tendría que ajustarse.
Fuentes: Reuters/Investing · Central Bank Watch
Datos flojos: cae la confianza europea y se hunde la industria de Richmond
La confianza del consumidor de la eurozona cayó a −16,5 en septiembre, frente al −16,0 esperado, y rompió cuatro meses de mejora. Con la inflación de la zona euro en el 3,2 % en agosto y el BCE en el 2,50 %, el consumidor parece estar recortando gasto: hace parte del trabajo del banco central, pero rebaja el crecimiento del cuarto trimestre.
En EE. UU., el índice manufacturero de la Fed de Richmond se hundió muy por debajo de lo esperado:
Fuente: FXStreet
El detalle es peor: los envíos pasaron de +11 a −5 y los nuevos pedidos de +3 a −6, mientras el empleo mejoraba. Es el patrón de una economía que acumula inventario y aún no ha ajustado plantilla. Una encuesta regional no hace tendencia, pero si los PMI de hoy lo confirman, subir tipos contra una inflación de demanda será más difícil de justificar.
En España, la media provisional del euríbor de septiembre está en el 3,202 %, frente al 2,954 % de agosto: más de un punto por encima de hace un año.
Fuentes: Reuters/Investing, confianza del consumidor · FXStreet, Richmond · Comisión Europea · Euribor Diario
Xi llega hoy a Washington con las tierras raras sin mover
China ha confirmado la visita de Estado de Xi Jinping del 23 al 25 de septiembre, con la cumbre con Trump mañana jueves. Es su primera visita de Estado a Washington desde 2015.
China controla en torno al 70 % de la extracción mundial de tierras raras y el 90 % del refino. Varios compromisos de la cumbre de mayo, entre ellos el acceso a esos minerales, siguen sin cumplirse.
Qué vigilar: cualquier cifra (volúmenes, licencias, plazos) asociada a tierras raras. Sin números, no hay acuerdo.
Fuentes: The Tribune · US News/AP · CSIS
El mercado en cifras
| Activo | Nivel | Variación | Lectura |
|---|---|---|---|
| Nasdaq | 27.244,28 (cierre 22-09) | +0,45 % | Segundo récord seguido |
| S&P 500 | 7.764,64 (cierre 22-09) | −0,06 puntos | La rotación se anula dentro del índice |
| Dow Jones | ≈51.863 (cierre 22-09) | −0,36 % | Goldman y JPMorgan, los mayores lastres |
| Ibex 35 | 19.754,1 (cierre 22-09) | +0,15 % | Sostiene los 19.700 |
| Treasury 10 años | ≈4,93 % (22-09) | ≈ −2 pb | Sigue cerca del 5 % |
| Brent | 99,25 $ (22-09) | −1,09 % | Pierde los 100 dólares |
| Oro | 4.307,63 $/onza (22-09) | −0,81 % | Se deshace cobertura geopolítica |
| Bitcoin | por encima de 84.000 $ | — | Nivel exacto no confirmado |
La serie del WTI no cuadra entre fuentes; tomamos como referencia el cierre de 94,59 dólares y marcamos como no confirmados otros niveles. Ese día no pudimos acceder directamente a las fuentes primarias, así que esta edición se apoya en fuentes secundarias contrastadas entre sí.
Datos macro publicados
| Economía | Indicador | Actual | Consenso | Anterior | Sorpresa | Impacto potencial |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eurozona | Confianza del consumidor (septiembre) | −16,5 | −16,0 | −15,5 | Negativa | El consumo se frena |
| EE. UU. | Fed de Richmond, industria (septiembre) | −2 | +5 | +4 | Muy negativa | Primer aviso serio de actividad |
| España | Euríbor 12 meses, media provisional | 3,202 % | — | 2,954 % (agosto) | — | Máximo del año |
Qué vigilar
| Fecha/hora (Madrid) | Evento | Consenso | Por qué importa | Activos afectados |
|---|---|---|---|---|
| Mié 23-09, ≈10:00 | Eurozona: PMI preliminares | n. d. | Actividad tras la subida del BCE | Euro, Bund, bolsas |
| Mié 23-09, ≈15:45 | EE. UU.: PMI preliminares | n. d. | Contraste con el −2 de Richmond | Bonos, dólar, cíclicos |
| Jue 24-09, 11:00 | OHLA: fin del plazo de consentimiento de bonistas | — | Si no hay 50 %, asamblea el 29 | OHLA |
| Jue 24-09 | Cumbre Trump-Xi | — | Tierras raras: sin cifras no hay acuerdo | Semiconductores, yuan |
| Jue 24-09 | Reapertura de la Bolsa de Tokio | — | Cuatro sesiones de noticias de golpe | Nikkei, yen |
| Mié 30-09, 14:30 | EE. UU.: PCE de agosto | n. d. | El dato de inflación que mira la Fed | Bonos, dólar, bolsas |
Horarios de fuentes secundarias. No pudimos confirmar el dato de referencia del PMI compuesto de la eurozona de agosto, así que no lo usamos como consenso.
Conclusión
La sesión deja dos lecciones. La primera, sobre el petróleo: tres horas de conversación en Nueva York bastaron para que el Brent perdiera un nivel que llevaba semanas defendiendo. Eso mide cuánta prima geopolítica queda en el precio, y también cuánto puede volver si la segunda reunión no llega. El crudo descuenta semanas; el negociador habla de meses.
La segunda, sobre la composición del mercado: el S&P 500 cerró plano en una sesión en la que la banca se hundía y el Nasdaq marcaba récord. No fue un día tranquilo, fue un día violento con resultado cero.
La variable más importante para las próximas sesiones es la pendiente de la curva de tipos estadounidense. Si los tipos largos siguen bajando mientras los cortos suben por la expectativa de octubre, la rotación de la banca a la tecnología dejará de ser un episodio y se convertirá en tendencia.
Lee arriba las noticias de Alphabet, Amazon y Novavax de hoy, y vuelve mañana antes de la apertura: la cumbre Trump-Xi y la reapertura de Tokio llegan el jueves.
Fuentes
Primarias: Comisión Europea, encuestas de confianza · Naciones Unidas, discurso de Trump · S&P Global, PMI · Eurostat, inflación de agosto
Agencias y prensa financiera: Al Jazeera · Axios · NBC News · CBS News · The Hill · FXStreet, Dow · FXStreet, Richmond · Reuters/Investing, confianza · Reuters/Investing, Collins · US News/AP
Complementarias: HDFC Sky · El Español, Ibex · Fortune, oro · Fortune, petróleo · OilPrice · Central Bank Watch · 24/7 Wall St. · Euribor Diario
Datos recopilados hasta las 07:45 del 23-09-2026 (hora de Madrid). Información y análisis, no recomendación de inversión.