Oracle ofrecerá las TPU de Google en su nube desde 2027

Durante casi una década, la única manera de alquilar una TPU de Google era alquilarla en Google Cloud. El chip era la razón para entrar y la nube, el peaje. Eso se termina en 2027.

Qué ha pasado

Oracle y Google Cloud anunciaron el 27 de octubre, en el congreso Oracle AI World, que las TPU de Google —las unidades de procesamiento tensorial que Google diseña para entrenar y servir modelos— se ofrecerán en Oracle Cloud Infrastructure.

Según el anuncio publicado en el blog de Google Cloud, el acuerdo convierte a OCI en «el primer hiperescalador fuera de Google que ofrece TPU», y el calendario es explícito: «desplegaremos capacidad de TPU en OCI a partir del año natural 2027». La compañía añade que los clientes «podrán asignar esas cargas de trabajo a TPU en Google Cloud o en infraestructura de Oracle».

El anuncio va firmado por dos directivos de Oracle, Karan Batta, vicepresidente senior de Oracle Cloud Infrastructure, y Gurmeet Goindi, director sénior de producto. No hay en el texto ningún directivo de Google citado.

No fue el único movimiento de Oracle ese día: según Reuters, recogido por Investing.com, la compañía amplió además su acuerdo de suministro de chips con Nvidia y añadió oferta de Cerebras, además de integrar ChatGPT y Codex en sus aplicaciones. El acuerdo con Google es una pieza de una estrategia de multiplicar arquitecturas en su nube.

Los datos clave

Lo que el anuncio sí concreta y lo que no conviene separarlo, porque la diferencia es casi toda la noticia.

Lo que está cerrado: la disponibilidad empieza en el año natural 2027 y, según las coberturas del anuncio, se irá escalando durante varios años. OCI aporta centros de datos preparados para refrigeración líquida directa, red a través de Oracle Acceleron y proximidad a los datos corporativos alojados en bases de datos Oracle.

Lo que no se ha comunicado: ni importe, ni número de chips, ni capacidad comprometida, ni cómo se reparten los ingresos entre las dos compañías. Tampoco qué generación de TPU llegará a OCI: el blog de Google habla de las TPU de octava generación y de sus prestaciones —hasta 12,6 PFLOPS de cómputo nativo FP4 por chip, más de cien veces las 92 TFLOPS de la TPU v1—, pero no dice que esas sean las que se despliegan en Oracle. Una cobertura del anuncio sitúa en la oferta los modelos TPU 8t, para entrenamiento, y TPU 8i, para inferencia; es información de prensa, no del comunicado, y así la damos.

Sin importe comunicado, cualquier cifra de ingresos sería invención. No la hay en este artículo.

Efecto sobre el negocio

FAVORABLE, con una contrapartida que conviene no pasar por alto.

El mecanismo favorable es de reparto de costes. Alphabet lleva diez años diseñando silicio propio y hoy, según el propio blog, «las TPU entrenan y sirven Gemini en los productos de Google con mil millones de usuarios». Ese silicio solo se monetizaba de dos formas: usándolo dentro de casa o alquilándolo dentro de Google Cloud, y en los dos casos el centro de datos, la electricidad y la refrigeración los pagaba Alphabet. Con este acuerdo, la TPU llega a clientes nuevos sobre el gasto de capital de Oracle: los racks, la refrigeración líquida y la red las pone OCI. Es alcance comercial sin capex propio asociado.

El mecanismo conviene leerlo también en clave de competencia en chips. El acelerador de inteligencia artificial que se vende fuera de su nube de origen entra a competir con Nvidia en el mismo catálogo donde Oracle acaba de ampliar su acuerdo con Nvidia. Para Alphabet, cada carga de trabajo que corre en una TPU en lugar de en una GPU es una carga que valida su apuesta de integración vertical.

La contrapartida es la exclusividad. Hasta ahora, la TPU era un argumento para elegir Google Cloud frente a sus rivales: si querías ese chip, entrabas por esa puerta. Desde 2027 habrá otra puerta. Alphabet está cambiando un elemento de diferenciación de su nube por volumen de su silicio, y esa es una decisión con dos signos, no con uno.

En cuanto a la magnitud: no es cuantificable hoy. No hay importe, no hay capacidad y no hay ingreso hasta 2027, de modo que el efecto sobre los ingresos de este ejercicio y del siguiente es cero. Lo que cambia hoy es la trayectoria del negocio de infraestructura, no la cuenta de resultados que se publica esta tarde.

Cómo ha reaccionado la acción

GOOGL cerró el 27 de octubre en 320,58 dólares, un 1,19 % arriba, tras abrir en 317,00. Las acciones de clase C (GOOG) cerraron en 316,83 dólares.

El movimiento grande fue el del otro lado del acuerdo: Oracle cotizaba en 132,28 dólares, un 5 % arriba en la sesión de la tarde en Nueva York, aunque sigue cerca de un 31 % por debajo en el año. Reuters situaba a GOOGL en torno a un 1,6 % arriba en su foto de media sesión: es intradía, no cierre.

Reacción del 27 de octubre al acuerdo de las TPU

Oracle (tarde en NY)5 %

Alphabet (cierre)1,19 %

Fuente: Cierre de GOOGL según Yahoo Finance y StockAnalysis; Oracle, cotización de la sesión de la tarde en Nueva York según 24/7 Wall St.

Que la reacción fuese nueve veces mayor en Oracle que en Alphabet tiene una explicación razonable y la damos como INTERPRETACIÓN: para Oracle, poder vender TPU es un catálogo nuevo frente a competidores mucho más grandes; para Alphabet, con el tamaño que tiene, es una línea más en un negocio enorme. No conviene convertir esa diferencia de porcentaje en un juicio sobre qué acuerdo importa más a cada compañía.

En opinión de analistas, y atribuida: JP Morgan mantuvo su recomendación de sobreponderar y elevó su precio objetivo de 420 a 425 dólares. No la hacemos nuestra.

Próximo hito

Hoy mismo. Alphabet publica los resultados del tercer trimestre de 2026 hoy, 28 de octubre, tras el cierre de Wall Street, con conferencia a las 16:30 de Nueva York, las 21:30 de Madrid. El consenso recogido por Yahoo Finance apunta a unos 127.800 millones de dólares de ingresos y alrededor de 3,02 dólares de beneficio por acción.

Las dos líneas que de verdad informan sobre lo que cuenta este artículo son el crecimiento de Google Cloud y el gasto de capital: el ingreso contratado de inteligencia artificial solo tiene sentido leído contra lo que cuesta construir la capacidad para servirlo. Y, a partir de hoy, con una pregunta añadida: cuánta de esa capacidad va a construirla otro.

Más allá de las cuentas, sigue abierto el 1 de diciembre de 2026 como fecha límite para designar demandante principal en la demanda colectiva de valores que alega declaraciones engañosas sobre el modelo Gemini 3.5 Pro.

Conclusión

Alphabet acaba de convertir su chip en un producto que se vende fuera de su propia tienda. Es una buena noticia para el silicio y una decisión incómoda para la nube, y las dos cosas son verdad a la vez. Lo que todavía no sabemos es cuánto vale: sin importe ni capacidad comunicados, 2027 queda demasiado lejos para ponerle un número.

Lo que sí llega hoy son las cuentas del trimestre. Si quieres el contexto de la otra cifra que marca este trimestre, aquí contamos el compromiso de computación que el folleto de Anthropic puso sobre Google Cloud; y para la sesión en la que Alphabet rinde cuentas, con la decisión de la Fed y el petróleo otra vez al alza, repasa la edición de hoy. Puedes seguir todas sus noticias desde la etiqueta Alphabet de la web.

Las TPU de Google saldrán por primera vez de Google: Oracle las ofrecerá en su nube desde 2027