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Bitcoin como activo financiero: sus movimientos, su relación con los tipos de interés y la liquidez, y las empresas cotizadas que lo acumulan en su balance.
Núm. 36
Veinticuatro horas después de la mejor sesión del Dow en año y medio, Wall Street ha firmado la peor: el Nasdaq entró en corrección, los semiconductores se dejaron más del 12 % y las siete grandes tecnológicas perdieron más de un billón de dólares de valor en un día. Esta madrugada el contagio ha llegado a Asia, y hoy a las 14:30 llegan las nóminas.
MSTRStrategy Inc.
El bitcoin cayó un 5,5 % el jueves hasta 75.969 dólares, con un mínimo intradía de 75.568. El precio medio de compra de los 849.327 bitcoins de Strategy es de unos 75.451 dólares: la cartera quedó rozando su coste. La acción se dejó un 9,3 %.
MSTRStrategy Inc.
La acción preferente STRC volvió a cotizar en su valor nominal de 100 dólares el miércoles, por primera vez desde mayo, después de que la compañía gastara más de 2.000 millones de dólares en recomprarla. Ese nivel es la frontera que la propia empresa fijó para dejar de recomprar y poder volver a emitir. El mismo día, Andrew Kang deja la dirección financiera.
Núm. 34
Los demócratas se han llevado el Senado y, según NBC News, también la Cámara. El mercado no ha leído el resultado como un problema fiscal sino como un riesgo regulatorio para los centros de datos: el Nikkei se dejaba un 3,6 % y los futuros del Nasdaq 100 caían cerca de un 2 % de madrugada. El dólar y la rentabilidad del Treasury bajan, y el bitcoin ha tocado mínimos de siete semanas.
MSTRStrategy Inc.
El bitcoin tocó los 75.630 dólares en la sesión asiática del 4 de noviembre, su nivel más bajo desde el 17 de septiembre, con el barrido demócrata amenazando la agenda cripto. Es un 0,2 % por encima del coste medio de la cartera de Strategy. La acción, en cambio, cerró ayer un 3,72 % arriba.
Núm. 33
El Brent liquidó ayer un 7,63 % abajo, en 104,77 dólares, con el tercer día de conversaciones entre Irán y Qatar sobre la reapertura de Ormuz. Europa cobró el abaratamiento del crudo y el Ibex subió un 1,63 %, pero el Nasdaq 100 entró en corrección técnica: Apple guió su margen de diciembre por debajo de lo esperado y señaló el precio «sin precedentes» de la memoria. Hoy se votan la Cámara y el Senado estadounidenses.
3350Metaplanet Inc.
Metaplanet comunicó el 2 de noviembre que ha recomprado 96,45 millones de acciones propias por 25.270 millones de yenes entre el 14 y el 31 de octubre: el 42 % del importe autorizado, ejecutado en dos semanas y media sobre un programa pensado para un año. Además ha amortizado por adelantado 8.000 millones de yenes de un bono para llevar ese efectivo al presupuesto de compra de bitcoin.
MSTRStrategy Inc.
Strategy comunicó a la SEC el 2 de noviembre la compra de 811 bitcoins por unos 65,5 millones de dólares entre el 26 de octubre y el 1 de noviembre, con lo que su cartera llega a 849.327. Lo relevante no es la compra, sino el reparto: vendió acciones por unos 164 millones y dejó 98,5 en caja en dólares en lugar de convertirlos en bitcoin.
Núm. 32
Irán ha ofrecido reabrir el estrecho de Ormuz en cuarenta y ocho horas si Washington cumple sus condiciones, y Trump dijo ayer que la guerra terminará «de una manera o de otra». El Brent baja hacia los 111 dólares y los futuros estadounidenses suben tras el peor mes del Nasdaq en más de un año. En el otro platillo, el PMI manufacturero chino ha vuelto a caer por debajo de 50 y esta semana trae ISM, elecciones legislativas, Banco de Inglaterra y nóminas.
MSTRStrategy Inc.
El viernes el mercado tuvo una sesión entera para juzgar las cuentas del tercer trimestre y el resultado fue una caída del 7,84 %, hasta 130,51 dólares. Es el dato que faltaba: en la edición anterior las tomas posteriores al cierre no conciliaban. Y ayer Michael Saylor volvió a publicar su gráfico de adquisiciones, el gesto que ha precedido a compras anteriores.
Núm. 31
La duda sobre cuándo pagará el gasto en inteligencia artificial ha pasado de Wall Street a Asia: el Kospi se desploma casi un 5 % con Samsung y SK Hynix al frente, y el dinero huye a la deuda, donde el bono estadounidense a diez años vuelve a cotizar por debajo del 5 %. A la vez, Binance ha suspendido depósitos y reintegros tras un incidente de seguridad que estima en 6.300 millones de dólares y el bitcoin ha perdido los 77.000 dólares. El Banco de Japón mantuvo el tipo con un disidente que pedía subir y Lagarde anunció ayer que deja el BCE en febrero.
MSTRStrategy Inc.
Strategy publicó el 29 de octubre un beneficio de unos 19.100 millones de dólares y 44,75 dólares por acción, casi todo procedente de la revalorización contable de sus 848.517 bitcoins. Pero el bitcoin por acción cayó un 3,7 % en el trimestre, los ingresos de software fallaron y la compañía anunció que su director financiero, Andrew Kang, deja el cargo el 5 de noviembre.
MSTRStrategy Inc.
La junta especial de accionistas de Strategy, celebrada el 28 de octubre, aprobó modificar las condiciones de sus cuatro series de acciones preferentes para que el dividendo se devengue cada día natural. El 99,3 % de los votos emitidos fue a favor. La STRC es la primera en cambiar, con fecha de registro el 1 de noviembre y pago el 2. La compañía publica sus resultados del tercer trimestre hoy tras el cierre.
MSTRStrategy Inc.
Strategy comunicó el lunes que no compró ni un bitcoin entre el 19 y el 25 de octubre, el primer parón después de cinco semanas consecutivas de adquisiciones. En su lugar dedicó 204,9 millones de dólares a recomprar unos 2,07 millones de títulos de sus preferentes STRC. Sus tenencias se quedan en 848.517 BTC y los resultados del tercer trimestre llegan el 29 de octubre.
3350Metaplanet Inc.
Super League comunicó el 19 de octubre que sus accionistas aprobaron en la junta del 16 de octubre la operación con Metaplanet: la japonesa aportará 2.100 bitcoins y 2,5 millones de dólares en efectivo a cambio del control de la cotizada, que pasará a llamarse Superplanet y a cotizar en el Nasdaq como SUPA. Son unos 2.100 bitcoins de los 44.000 que Metaplanet declaraba a cierre de septiembre.
MSTRStrategy Inc.
Strategy comunicó el lunes la compra de 267 bitcoins por unos 22,1 millones de dólares, financiada casi íntegramente con venta de acciones ordinarias. En la misma semana dedicó 193,1 millones a retirar preferentes STRC, nueve veces más, y el consejo elevó el tope del programa de recompra de valores de crédito digital de 2.000 a 3.000 millones de dólares.
3350Metaplanet Inc.
Metaplanet anunció el 13 de octubre una emisión de 52.000 millones de yenes en bonos convertibles con cupón cero a 2031. Ni un yen va destinado a comprar bitcoin: 23.600 millones son para devolver préstamos garantizados con su cartera y hasta 28.300 millones para recomprar acciones propias. Esta mañana ya ha ejecutado 19.300 millones de recompra en el mercado de bloques de Tokio.
Núm. 18
Un anuncio técnico de la china CXMT ha bastado para borrar un 7,4 % del Kospi y arrastrar a Tokio: el miedo no es la demanda de inteligencia artificial, es quién fabricará la memoria. A la vez, el alto el fuego energético que Trump anunció el domingo se rompió en veinticuatro horas y el Brent ha vuelto a 107 dólares, devolviendo el petróleo al sitio donde más incomoda a la Reserva Federal. El mercado ya no espera la subida de tipos en octubre: la espera en diciembre.
MSTRStrategy Inc.
Strategy comunicó el lunes la compra de 250 bitcoins por unos 21,5 millones de dólares entre el 5 y el 11 de octubre, a un precio medio de 86.194 dólares. Es la segunda semana consecutiva de desaceleración en el ritmo de compra. Lo llamativo está al lado: en la misma semana dedicó 192,4 millones a recomprar sus preferentes STRC, nueve veces más que a bitcoin.
Núm. 17
Washington suspendió seis meses las sanciones a la exportación de combustible ruso para abrir la puerta a millones de toneladas de diésel, y el domingo Trump anunció además un «alto el fuego energético» entre Rusia y Ucrania que ni Kiev ni Moscú han confirmado. El Brent retrocede un 1,47 % esta madrugada y el gasóleo cae con más fuerza todavía. Llega justo cuando la confianza del consumidor estadounidense se desploma a 46,3, al borde de su mínimo histórico, y dos días antes del IPC que decide el tono de la Fed.
3350Metaplanet Inc.
Metaplanet reveló el lunes que durante el tercer trimestre vendió 10.000 bitcoins por unos 789,2 millones de dólares y después recompró 11.000 por 948,7 millones. El objetivo declarado no fue hacer caja, sino demostrar a bonistas y agencias de calificación que puede liquidar su activo principal. La cartera cerró septiembre en 44.000 BTC y la compañía revisó su política de capital.
MSTRStrategy Inc.
Strategy presentó el lunes un 8-K con tres cosas a la vez: una ganancia estimada de 20.910 millones de dólares por revalorización de sus bitcoins en el tercer trimestre, que revierte la pérdida del segundo; la compra de 334 bitcoins por 28,7 millones, y la recompra de 740.634 acciones preferentes STRC por 73,7 millones. La cartera queda en 848.000 BTC.
MSTRStrategy Inc.
El 8-K del 28 de septiembre confirma la compra de 1.665 bitcoins por 142,7 millones de dólares, hasta 847.666 BTC. Lo llamativo no es la compra: es que la recompra de preferentes STRC se llevó 151,7 millones, más que el propio bitcoin, y que todo se pagó vendiendo acciones.
MSTRStrategy
Michael Saylor publicó el domingo su gráfico naranja, la señal que en las últimas semanas ha precedido al anuncio de una compra de bitcoin. Strategy comunica sus compras los lunes, así que hoy se sabrá. Con 1.050 millones de dólares de caja libre a 20 de septiembre, el margen de maniobra es acotado.
3350Metaplanet
Tras cinco días de festivos en Japón, la Bolsa de Tokio reabrió y Metaplanet subió un 17,3 %, hasta 285 yenes. Lo llamativo es que Bitcoin terminó ese periodo más bajo de lo que empezó: el salto parece más un ajuste acumulado que una noticia.
MSTRStrategy
El último 8-K de Strategy confirma la compra de 950 BTC, pero trae un dato más revelador: esa misma semana recompró preferentes STRC por 174 millones de dólares, 2,3 veces lo invertido en bitcoins. Con tipos al alza, retirar deuda cara empieza a rentar más que añadir activo.
MSTRStrategy
Strategy rompe su pausa y compra 950 bitcoins por unos 75,7 millones de dólares, hasta sumar 846.000 BTC. La acción sube un 9,47 % con Bitcoin por encima de los 84.000 dólares por primera vez desde enero.
MSTRStrategy
Con Bitcoin en la zona de los 81.000 dólares, el colchón de Strategy sobre su coste medio sube a alrededor del 7 %. Pero su acción y su preferente STRC han tocado mínimos de 52 semanas: el mercado mira ahora el coste de su financiación.
MSTRStrategy
Strategy recompró acciones preferentes STRC por 139,3 millones de dólares y no compró ni vendió bitcoins por segunda semana. Con Bitcoin apenas un 3 % por encima de su coste medio, la compañía prioriza defender su financiación.